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基于国家效用函数视角的存款保险制度变迁研究

摘要: NEWFINANCE2017总第343期8August35博士后征文引言根据新制度经济学中制度供求非均衡分析框架,我国的金融制度变迁是一种政府供给主导型的强制性制度变迁,国家直接控制或决定性影响着制度变迁的路径和形态。新制度经济学中假定国家作为理性经济人,具有自己的效用函数,国家在实现其效用最大化目标的过程中,也决定了制度的供给与变迁,因此国家效用函数是我们考察政府行为对存款保险制度影响的关键理论工具,更是深刻理解我国存款保险制度变迁路径的重要视角。在我国市场经济发展和金融体制改革的不同阶段中,我国由隐性存款保险制度到显性存款保险制度的变迁过程体现了政府基于国家效用函数的动态优化下的最优制度选择。本文以国家效用函数为视角分析我国存款保险制度变迁的内在逻辑,并回答以下问题:作为金融安全网三要素之一的存款保险制度,为何在全球主要经济体大多得到建立,而我国具有后发优势,却选择了隐性存款保险?尽管我国自上世纪90年代初就提出存款保险制度设想,为何二十多年里却迟迟难以落地?是什么因素决定了我国存款保险制度的最终建立,与我国的利率市场化有何内在关系?一、我国的国家效用函数结构新制度经济学认为,作为行为主体之一的国家符合“经基于国家效用函数视角的存款保险制度变迁研究孔尚惠内容提要:本文对二元结构的国家效用函数进行扩展,构建了包括租金偏好、效率偏好和安全偏好的三元结构国家效用函数。不同经济发展阶段的国家效用函数中赋予三个目标变量的权重也在发生着变化,经济体制改革初期国家追求租金偏好,市场经济的发展使效率在国家效用中的权重大幅提升,随着我国经济体制改革的深入、经济的快速发展,效率得到释放的同时,不确定因素大大增加,金融安全成为政府关注的重要问题,由此决定了我国隐性存款保险制度的建立及其从隐性到显性的制度变迁过程。关键词:存款保险国家效用函数三元结构安全偏好中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1006-1770(2017)08-035-06济人”假定。国家拥有自己的效用函数,在做决策时会进行成本-收益分析和效用最大化的权衡。在政府主导型的制度变迁中,国家直接控制或决定性影响着制度变迁的路径和形态,即只要政府认为制度创新的收益超过成本,就会借助行政职权,自上而下地规划组织实施和监控制度改革。换句话说,政府主导的制度变迁路径就是一定时期内政府在有限理性条件下追求各种目标偏好统一的政府效用函数的动态优化过程。诺思基于对国家本质和职能的认识,提出了“国家悖论”,又称“诺思悖论”,即“统治者的租金最大化与经济增长效率最大化的制度安排之间存在着持久的冲突。对于统治者来说,其自身的租金最大化与社会产出最大化是不可兼得的,二者之间存在着替代关系,统治者需要在二者之间寻找均衡”[1][2]。因此,国家效用函数可以表示为租金偏好和效率偏好的二元结构:其中,表示租金最大化的变量因素,表示产出(或效率)最大化的变量因素。本文认为,随着经济的全球化、我国市场经济的发展以及国有资本在金融领域比重的下降,尤其是2008年美国金融危机引发全球经济危机以来,金融安全逐渐成为我国政府关注的另一重要维度,金融安全是经济金融可持续发展的前提,甚至会影响到社会秩序和政局的稳定,政府对维护金融安全的重视程度越来越高。因此我国的国家效用函数可以扩展为一个包括租金偏好、效率偏好、安全偏好的三因素政府效用 ...

NEW FINANCE
2017
总第
343
8
August
35
博 士 后 征 文
引言
根据新制度经济学中制度供求非均衡分析框架,我国的
金融制度变迁是一种政府供给主导型的强制性制度变迁,国
家直接控制或决定性影响着制度变迁的路径和形态。新制度
经济学中假定国家作为理性经济人,具有自己的效用函数
国家在实现其效用最大化目标的过程中,也决定了制度的供
给与变迁,因此国家效用函数是我们考察政府行为对存款保
险制度影响的关键理论工具,更是深刻理解我国存款保险制
度变迁路径的重要视角。在我国市场经济发展和金融体制改
革的不同阶段中,我国由隐性存款保险制度到显性存款保险
制度的变迁过程体现了政府基于国家效用函数的动态优化下
的最优制度选择。
本文以国家效用函数为视角分析我国存款保险制度变迁
的内在逻辑,并回答以下问题 作为金融安全网三要素之一
的存款保险制度,为何在全球主要经济体大多得到建立,而
我国具有后发优势,却选择了隐性存款保险?尽管我国自上
世纪 90 年代初就提出存款保险制度设想,为何二十多年里却
迟迟难以落地?是什么因素决定了我国存款保险制度的最终
建立,与我国的利率市场化有何内在关系?
一、我国的国家效用函数结构
新制度经济学认为,作为行为主体之一的国家符合“经
基于国家效用函数视角的存款保险
制度变迁研究
孔尚惠
内容提要
本文对二元结构的国家效用函数进行扩展,构建了包括租金偏好、效率偏好和安全偏好
的三元结构国家效用函数。不同经济发展阶段的国家效用函数中赋予三个目标变量的权重也在发生着变
化,经济体制改革初期国家追求租金偏好,市场经济的发展使效率在国家效用中的权重大幅提升,随着
我国经济体制改革的深入、经济的快速发展,效率得到释放的同时,不确定因素大大增加,金融安全成
为政府关注的重要问题,由此决定了我国隐性存款保险制度的建立及其从隐性到显性的制度变迁过程。
关键词
存款保险 国家效用函数 三元结构 安全偏好
中图分类号
F832
文献标识码
A
文章编号 1006-1770(2017)08-035-06
济人”假定。国家拥有自己的效用函数,在做决策时会进行
成本 - 收益分析和效用最大化的权衡。在政府主导型的制度
变迁中,国家直接控制或决定性影响着制度变迁的路径和形
态,即只要政府认为制度创新的收益超过成本,就会借助行
政职权,自上而下地规划组织实施和监控制度改革。换句话
说,政府主导的制度变迁路径就是一定时期内政府在有限理
性条件下追求各种目标偏好统一的政府效用函数的动态优化
过程。
诺思基于对国家本质和职能的认识,提出了“国家悖论”
又称“诺思悖论”,即“统治者的租金最大化与经济增长效率
最大化的制度安排之间存在着持久的冲突。对于统治者来说,
其自身的租金最大化与社会产出最大化是不可兼得的,二者
之间存在着替代关系,统治者需要在二者之间寻找均衡”
[1] [2]
因此,国家效用函数可以表示为租金偏好和效率偏好的二元
结构
其中,
表示租金最大化的变量因素,
表示产出 ( 或效
) 最大化的变量因素。
本文认为,随着经济的全球化、我国市场经济的发展以
及国有资本在金融领域比重的下降,尤其是 2008 年美国金融
危机引发全球经济危机以来,金融安全逐渐成为我国政府关
注的另一重要维度,金融安全是经济金融可持续发展的前提,
甚至会影响到社会秩序和政局的稳定,政府对维护金融安全
的重视程度越来越高。因此我国的国家效用函数可以扩展为
一个包括租金偏好、效率偏好、安全偏好的三因素政府效用

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